bwin必赢亚洲量化资产年内业绩分化严重 强者恒强。量化资产前8月平均赚4.28% 指数产品表现出色(附基)

摘要:量化资产年内业绩分化严重 强者恒强
可以说,2017年A股市场是首屈一指的结构化行情,热点集中在优质50。不过,2018年说不定会有部分别,热点开展扩散。
同样是于2017年,量化资产业绩分化严重,截至12月1日,多单量化资产年内创汇吗倚,
南方量化成长 、 金鹰…

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  量化基金年内业绩分化严重 强者恒强

部分今年以来业绩领先量化基金一览  数据来源:Wind(截至8月31日) 孙晓辉/制表

  可以说,2017年A股市场是首屈一指的结构化行情,热点集中在“漂亮50”。不过,2018年恐怕会出有弯,热点开展扩散。

  中国基金回报记者 孙晓辉

  同是当2017年,量化资产业绩分化严重,截至12月1日,多一味量化资产年内收入也乘,南方量化成长、金鹰量化精选股票、长信量化中小盘股票、等居股票型基金跌幅榜前25位。

  6月吧,“漂亮50”行情具备减退,市场热点开始分散,量化策略赚钱能力恢复。数据显示,截至8月31日,今年前8只月量化资产平均收益率为4.28%,其中,指数型量化资产平均收益率也8.54%,远超主动管理型量化资产3.09%底收益率。

2017量化基金业绩排名(前十+后十)

  受基础市场俏分散带动,上半年行情惨淡的量化资产业绩近年来回暖。Wind数据展示,有数据可查的186独量化资产前8独月平均收益率也4.28%。其中,52光指数型量化资产的平分收益率也8.54%,111就主动型量化资产的平分收益率为3.09%,可以见见,指数型产品之变现显然优于主动型。此外,23才针对冲量化基金的平均收益率也0.59%。

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  具体来拘禁,在186单独量化资产遭,期内共收益率超过10%的生42只有,超过20%之起11只有,在当下11只是收益在前之量化资产遭到,被动量化资产占了6一味,主动量化资产有5只。

  部分量化业绩好 现强者恒强特征

  被动量化资产中表现最为好的也华安沪深300量化的A份额,前8个月单位净值增长率达到26.85%。主动量化资产遭显现无与伦比好之是景顺长城量化新动力,前8独月收益率也26.38%,华泰柏瑞量化优选次之,为26.13%。此外,华泰柏瑞量化驱动、易方达沪深300量化、华泰柏瑞量化智慧、华泰柏瑞量化先行等期内收益率为皆在20%以上。

  不过,一些价值型的量化资产仍表现出色,81单主动量化资产被,有47
只未能获得正获益,其中表现比较弱的几乎止产品均偏于成长股风格,也就是是咱们常说的定义炒作为主。

  今年以来,蓝筹股涨势强劲,上述资产以的量化策略比较符合这样的商海特点,因此业绩良好。比如在华安沪深300量化的多因子量化模型中,基本面因子表现强势,对本金业绩贡献比较生。

  而跟是相应,一些价值风格的量化品种也拥有不错的功业,例如使用沪深300加强政策的华泰柏瑞量化,重仓银行和莫银行经济等,整体持仓契合市场风格,抓住了蓝筹白马的2017行情,业绩可以。

  今年以来,市场风格偏好于小估值、高市值、高成长之蓝筹股,且市值风格分化巨大,不少资本因为在中游偏小之市值因子上暴露比较充分的头寸,而强势有效之基本面因子配置权重较逊色,从而致使损失。

  量化基金规模扩大 主动多于被动

  数据展示,在186单量化资产遭,有47独收益为倚,累计净值跌幅最要命之啊16%。值得一提的是,净值跌幅逾10%之5就量化资产都为积极量化资产。

  量化基金规模快速扩展,现阶段多少以及层面都以积极向上量化型基金居多。除了积极量化型基金外,华泰柏瑞港股通量化混合则是一律单独固定为港股的量化资产,其当年有望多之量化资产的年冠军。其他有望夺冠的还有:上投摩根阿尔法混合等。

  北京等同各量化资产经理表示,今年以来单一的大盘行情市场风格,使得多数再接再厉管理型量化资产的策略失效。某只有业绩表现欠佳且回撤较生之量化资产为在半年报中表示,由于市场存量资产博弈特征于不停强化,“一九”行情频现,强者越强,弱者愈弱,这导致量化模型的着力逻辑——捕捉市场定价短期错误的空子要获利失效,其具体表现便是经久不衰跟踪使用的量化因子短期无效。

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  “量化资产的本质是故统计规律去克服市场。随着市场的转变,模型与因子为以持续开展调。在极端行情出现经常,往往会产出以前特别实用的因数暂时失效,若未就调整有平像样因子的过分暴露,便会招致样本运行出现错误,并起回撤较充分的图景。不过,跟普通股票型基金比,量化资产按照保有一定的守护优势,多数量化资产的波动率和扭转撤会控制在得限制。”上述量化资产经理表示。

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